超華科技申購(gòu)指南:

公司名稱:“超華科技”  申購(gòu)代碼:002288

發(fā)行價(jià)確定12.10元/股   對(duì)應(yīng)市盈率34.57倍

擬發(fā)行2200萬(wàn)股,網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)440萬(wàn)股

網(wǎng)上申購(gòu)日期:8月24日 擬募集資金數(shù)量為14,322萬(wàn)元

申購(gòu)上限:單一證券賬戶申購(gòu)委托不少于500股,超過(guò)500股的必須是500股的整數(shù)倍,但不得超過(guò)10,000股。

市盈率:

（1）34.57倍（每股收益按照2008年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算）;

（2）26.30倍（每股收益按照2008度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算）。

發(fā)行重要日期安排：

申購(gòu)程序

（1）辦理開(kāi)戶登記

參加本次“超華科技”股票網(wǎng)上發(fā)行的投資者須持有中國(guó)結(jié)算深圳分公司的證券賬戶卡。尚未辦理開(kāi)戶登記手續(xù)的投資者,必須在網(wǎng)上申購(gòu)日,即2009年8月24日（T日,周一）辦妥證券賬戶開(kāi)戶手續(xù)。

（2）存入足額申購(gòu)資金

參與本次“超華科技”網(wǎng)上申購(gòu)的投資者,應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)日2009年8月24日（T日,周一,含該日）前在與深交所聯(lián)網(wǎng)的證券交易網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立資金賬戶,并根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。

（3）申購(gòu)手續(xù)

申購(gòu)手續(xù)與在二級(jí)市場(chǎng)買入深交所上市股票的方式相同,即:投資者當(dāng)面委托時(shí),填寫好申購(gòu)委托單的各項(xiàng)內(nèi)容,持本人身份證、證券賬戶卡和資金賬戶卡（確認(rèn)資金存款額必須大于或等于申購(gòu)所需的款項(xiàng)）到申購(gòu)者開(kāi)戶的與深交所聯(lián)網(wǎng)的各證券交易網(wǎng)點(diǎn)辦理委托手續(xù)。柜臺(tái)經(jīng)辦人員查驗(yàn)投資者交付的各項(xiàng)證件,復(fù)核無(wú)誤后即可接受委托。投資者通過(guò)電話委托或其他自動(dòng)委托方式時(shí),應(yīng)按各證券交易網(wǎng)點(diǎn)要求辦理委托手續(xù)。投資者的申購(gòu)委托一經(jīng)接受,不得撤單。

公布中簽率

主承銷商于2009年8月26日（T+2日,周三）在《證 券時(shí)報(bào)》、《中國(guó) 證券報(bào)》、《上海 證券報(bào)》、《證券 日?qǐng)?bào)》上公布中簽率。

搖號(hào)抽簽、公布中簽結(jié)果

2009年8月26日（T+2日,周三）上午在公證部門的監(jiān)督下,由主承銷商和發(fā)行人主持搖號(hào)抽簽,確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果,并于當(dāng)日通過(guò)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)將抽簽結(jié)果傳給各證券交易網(wǎng)點(diǎn)。主承銷商于2009 年8月27日（T+3日,周四）在《證 券時(shí)報(bào)》、《中國(guó) 證券報(bào)》、《上海 證券報(bào)》、《證券 日?qǐng)?bào)》上公布中簽結(jié)果。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)：

申銀萬(wàn)國(guó)：公司股票合理價(jià)格區(qū)間為11-12元

建議詢價(jià)區(qū)間11-12 元。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為合理的2008 年攤薄前發(fā)行PE 為26 倍，扣除非經(jīng)常性收益后的PE 為24.8倍，以此計(jì)算的價(jià)格約為11.9 元。考慮到超華做為小型的PCB 類公司，其垂直整合的發(fā)展路徑還需要檢驗(yàn)，主要項(xiàng)目FR-4 對(duì)于公司而言是新的領(lǐng)域，而業(yè)內(nèi)公司普遍已經(jīng)頗具規(guī)模，所以申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為定價(jià)方面需要給予 一定折扣，建議詢價(jià)區(qū)間11-12元。

上海證券：16.80為上市首日定價(jià)

基于公司08年業(yè)績(jī)和09、10年預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)0.42元、0.50元，綜合考慮同行業(yè)上市公司平均估值水平，我們認(rèn)為公司作為具有較強(qiáng)盈利能力的一體化的印制電路板制造企業(yè)應(yīng)能享受一定的溢價(jià)，合理的估值區(qū)間為09年預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)的35-40倍，合理估值區(qū)間為14.70元～16.80元，取其上限16.80元為上市首日定價(jià)。

財(cái)通證券：申購(gòu)價(jià)格區(qū)間為11.3—12.3元/股

此發(fā)行價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間對(duì)應(yīng)的2008年（發(fā)行后）市盈率，按照發(fā)行后總股本計(jì)算分別為32倍--34倍。在三個(gè)月的鎖定期后，預(yù)期收益比較適中，風(fēng)險(xiǎn)不大，可以適當(dāng)參與申購(gòu)。

公司簡(jiǎn)介：

廣東超華科技股份有限公司主要從事覆銅箔板、印制電路板及其上游相關(guān)產(chǎn)品電解銅箔、專用木漿紙的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司形成了從電解銅箔、專用木漿紙、CCL到PCB的系列產(chǎn)品線,是PCB行業(yè)中少數(shù)具有垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈的PCB生產(chǎn)企業(yè)之一。

本次發(fā)行募集資金擬全部投入“擴(kuò)建年產(chǎn)能力240萬(wàn)平方米環(huán)保布基覆銅箔板工程”項(xiàng)目,項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資14322萬(wàn)元。

股凈資產(chǎn)3.51元；其今年上半年歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為1834.69萬(wàn)元，2008年底為3061.5334萬(wàn)元；今年上半年每股收益0.29元，去年為0.48元。

超華科技的實(shí)際控制人為董事長(zhǎng)梁俊豐及其弟弟梁健鋒（副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理）。發(fā)行前，梁俊豐兄弟合計(jì)持有超華科技5086.5萬(wàn)股，占總股本的79.56%，發(fā)行后為59.19%。