隨著國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于一季度各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)字的出臺，與工程機(jī)械行業(yè)有關(guān)的外圍環(huán)境也逐漸趨于清晰和明朗，對于今年第一季度的有效分析將有助于我們認(rèn)真預(yù)測二季度行業(yè)走勢狀況。從主要工程機(jī)械機(jī)種統(tǒng)計(jì)數(shù)字來看，挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)均呈現(xiàn)不同程度的同比下降趨勢，國內(nèi)銷售分別下降幅度為：10.6%、37.59%、19.53%、4.4%，裝載機(jī)在內(nèi)銷和外銷方面連續(xù)呈現(xiàn)下降走勢，但是多數(shù)機(jī)種的銷售相比上月，環(huán)比已經(jīng)開始增長。從以上說明，工程機(jī)械行業(yè)在受國內(nèi)固定資產(chǎn)投資拉動的背景下，第一季度開始出現(xiàn)“回暖”跡象，第二季度將有可能改變目前產(chǎn)銷連續(xù)下降的局面。

    宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)字持續(xù)拉動增長

    宏觀數(shù)字方面，第一季度全社會固定資產(chǎn)投資增長加快，投資結(jié)構(gòu)有所改善。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)字顯示，2009年第一季度，我國全社會固定資產(chǎn)投資達(dá)到28,129億元，同比增長了28.8%，比上年同期加快4.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資23562億元，增長28.6%（3月份增長30.3%），加快2.7個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資4567億元，增長29.4%，加快11.1個(gè)百分點(diǎn)。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)投資增長快于第二產(chǎn)業(yè)，三次產(chǎn)業(yè)投資分別增長85.0%、26.8%和29.1%。分地區(qū)看，中西部投資增長明顯快于東部，東部地區(qū)城鎮(zhèn)投資增長19.8%，中部地區(qū)增長34.3%，西部地區(qū)增長46.1%。此外，一季度新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長87.7%，2008年中央擴(kuò)大投資的1000億元已全部落實(shí)，今年春節(jié)前公布的1300億元投資也下達(dá)了1100億元，主要用在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、鐵路、公路、醫(yī)衛(wèi)、文教、安居工程等方面。

    工業(yè)生產(chǎn)增長企穩(wěn)，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總體下降。一季度，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1%，增幅比上年同期回落11.3個(gè)百分點(diǎn)。其中1-2月份增長3.8%，3月份增長8.3%。分經(jīng)濟(jì)類型看，國有及國有控股企業(yè)增長0.1%，集體企業(yè)增長3.5%，股份制企業(yè)增長7.7%，外商及港澳臺投資企業(yè)下降1.4%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長4.5%，輕工業(yè)增長6.8%。分行業(yè)看，39個(gè)大類行業(yè)中，33個(gè)行業(yè)保持增長，6個(gè)行業(yè)下降。分地區(qū)看，東部地區(qū)增長3.7%，中部地區(qū)增長5.2%，西部地區(qū)增長11.8%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好。一季度，工業(yè)產(chǎn)品銷售率為97.07%。

    居民消費(fèi)價(jià)格同比下降，工業(yè)品出廠價(jià)格環(huán)比降幅縮小。一季度，居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.6%（3月份同比下降1.2%，環(huán)比下降0.3%）。工業(yè)品出廠價(jià)格同比下降4.6%，環(huán)比降幅逐月縮小，其中1月份環(huán)比下降1.4%，2月份環(huán)比下降0.7%，3月份環(huán)比下降0.3%。原材料、燃料、動力購進(jìn)價(jià)格同比下降7.1%（3月份同比下降8.9%）。房屋銷售價(jià)格同比下降1.1%（3月份同比下降1.3%）。

    對外貿(mào)易大幅下降，實(shí)際使用外商直接投資減少。一季度，對外貿(mào)易進(jìn)出口總額4287億美元，同比下降24.9%。其中，出口2455億美元，下降19.7%；進(jìn)口1832億美元，下降30.9%。進(jìn)出口相抵，順差623億美元，同比增加209億美元。一季度，實(shí)際使用外商直接投資218億美元，同比減少56億美元。

    貨幣信貸增速加快，外匯儲備有所增加。一季度人民幣新增貸款已達(dá)4.58萬億元，超過往年全年新增貸款金額，為歷年所罕見。根據(jù)往年數(shù)據(jù)，一季度新增信貸往往會占到全年新增貸款金額的60%以上。如果以今年政府工作報(bào)告中提出的全年新增人民幣貸款5萬億元的目標(biāo)來估算，目前新增信貸已完成全年信貸指標(biāo)的90%以上。截至3月末，我國國家外匯儲備余額為19537億美元，同比增長16.14%。一季度國家外匯儲備增加77億美元，同比少增1462億美元。3月份外匯儲備增加417億美元，同比多增67億美元。

    從以上數(shù)據(jù)看出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目前仍受國際金融危機(jī)的影響，主要表現(xiàn)在出口需求下降幅度較大，造成企業(yè)效益下降，財(cái)政收入減少，就業(yè)困難增多，經(jīng)濟(jì)存在著較大的下行壓力。

    工程機(jī)械四大機(jī)型季度盤點(diǎn)

    一季度挖掘機(jī)>>

    首先，從3月份挖掘機(jī)銷售統(tǒng)計(jì)數(shù)字來看，相比2月份，環(huán)比增長58.01%。其中，國內(nèi)銷售13172臺，比上月增長了58.36%；出口銷售142臺，出口銷量比上月增長31.48%。一季度，我國挖掘機(jī)市場累計(jì)銷量達(dá)到24027臺，雖然比去年同期下降了10.60%，但各月份均表現(xiàn)出平穩(wěn)的增長態(tài)勢，其中，1月份銷售2287臺，2月份銷售8426臺，3月份銷售13314。

 今年3月份及一季度，在我國挖掘機(jī)市場與去年同期相比整體呈現(xiàn)出下滑的狀態(tài)下，西南和西北地區(qū)挖掘機(jī)市場銷量則均呈現(xiàn)出大幅度增長，其中，西南地區(qū)一季度銷售5693臺，比去年同期增長了23.12%；西北地區(qū)一季度銷售1701臺，比去年同期增長了30.58%。這一發(fā)展態(tài)勢與該區(qū)域大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是息息相關(guān)的。另外，出口方面的積極因素也在不斷出現(xiàn)，二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人同意在未來兩年內(nèi)提供2500億美元用于各國之間的貿(mào)易融資及貿(mào)易洽談，為多邊發(fā)展銀行提供1000億美元的貸款支持，這些將為下一步挖掘機(jī)出口的繁榮起到推動作用。 一季度推土機(jī)>>

    3月份，我國推土機(jī)市場總銷量為800多臺，比去年同期降低16.40%；其中，國內(nèi)銷售700多臺，比去年同期增長3.59%；出口銷售100多臺，比去年同期降低60.63%。一季度，我國推土機(jī)市場累計(jì)銷量將近2000臺，比去年同期降低19.53%；其中，國內(nèi)銷售將近1500臺，比去年同期增長3.53%；出口銷售將近500臺，比去年同期降低47.61%。在推土機(jī)一季度的銷量上，呈現(xiàn)遞增趨勢，其中，1月份銷售405臺，2月份銷售684臺，3月份銷售超800臺。

    今年3月份及第一季度，從國內(nèi)區(qū)域銷售來看，西南地區(qū)和中部地區(qū)都出現(xiàn)了比去年同期增長的走勢，并且增長幅度都在35%以上，這部分增長主要是由于國家擴(kuò)內(nèi)需，保增長的政策以及西部大開發(fā)引起的。而華東地區(qū)和北部地區(qū)，受危機(jī)的影響比較明顯，出現(xiàn)了3月份及一季度銷量降低的態(tài)勢。

    一季度裝載機(jī)>>

    2009年3月份，國內(nèi)主要裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)共實(shí)現(xiàn)裝載機(jī)銷售16792臺，同比大幅下降47.06％，但環(huán)比增長56.29％。累計(jì)來看，一季度裝載機(jī)共實(shí)現(xiàn)銷量31375臺，同比下降37.59％；環(huán)比去年四季度，增長33.7％。一季度裝載機(jī)累計(jì)出口1674臺，同比下降56.20％，占總銷量的比重5.34％，比2008年下降約4.5個(gè)百分點(diǎn)；國內(nèi)一季度總銷量29701臺，同比下降36.06％，與整體銷量基本相同。隨著我國政府對于基礎(chǔ)建設(shè)的步伐不斷加快，裝載機(jī)銷量逐月環(huán)比也處于不斷上漲趨勢，其中，1月份銷售3839臺，2月份銷售10744臺，3月份銷售16792臺。

    從銷量結(jié)構(gòu)來看，3月份裝載機(jī)與上月的大噸位飆升特點(diǎn)不同，呈現(xiàn)出中噸位的快速提升：3噸以下實(shí)現(xiàn)銷量5086臺，市場份額30.29％，和上月相比下降3.26個(gè)百分點(diǎn)；3～5噸裝載機(jī)實(shí)現(xiàn)銷售11549臺，市場份額68.78％，和上月相比提高4.39個(gè)百分點(diǎn)；6噸及以上裝載機(jī)實(shí)現(xiàn)銷量61臺，市場份額0.36％，和上月相比下降1.13個(gè)百分點(diǎn)。

    一季度起重機(jī)>>

    2009年3月份履帶起重機(jī)、汽車起重機(jī)、隨車重機(jī)和輪胎起重機(jī)等四類起重機(jī)累計(jì)銷售3000多臺，比上月增長了56.82%，比去年同期增長了9.05%。一季度四類起重機(jī)累計(jì)銷售7056臺，比去年同期下降了4.40%。整體來看，今年3月份我國四大類移動式起重機(jī)市場繼續(xù)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展走勢，市場基本呈現(xiàn)出“產(chǎn)銷兩旺”的局面。但是由于受1-2月份起重機(jī)市場的拖累，一季度四大類移動式起重機(jī)市場表現(xiàn)仍然略低于去年同期。在銷售占比最大的汽車起重機(jī)上，1月份全國主要企業(yè)銷售739臺，2月份銷售2661臺。

    值得注意的是，起重機(jī)銷量與固定資產(chǎn)投資走向有著非常大的關(guān)聯(lián)，特別是大批用于建筑、冶金、石化、化工、核能、風(fēng)電、交通、港口和能源等項(xiàng)目的建設(shè)貨款，將直接帶動起重機(jī)市場的銷售。這都將在很大程度上拉動未來一段時(shí)間內(nèi)起重機(jī)市場的需求量。

    國內(nèi)工程機(jī)械廠商不盡人意

    中聯(lián)重科一季度凈利降18% 營業(yè)成本驟增

    中聯(lián)重科（000157）一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受營業(yè)成本增加等因素影響，公司一季度凈利潤同比下滑18%。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.17億元，同比增長38.65%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.01億元，同比減少17.72%；每股收益0.1977元，同比減少58.87%。報(bào)告期內(nèi)，因公司產(chǎn)品銷售量較上年增加、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，及報(bào)告期合并企業(yè)等因素，公司營業(yè)收入及營業(yè)成本均出現(xiàn)較大幅度增長，其中營業(yè)成本較上年同期增加53.26%。

    此外，從混凝土機(jī)械和起重機(jī)情況來看，2009年一季度的銷售出現(xiàn)回暖。中聯(lián)重科起重機(jī)1、2月合計(jì)銷量538臺，基本與上年持平，3月份中聯(lián)重科起重機(jī)發(fā)貨同比增長超過20%。1月份泵車交付40臺，2月銷量70臺，3月混凝土機(jī)械環(huán)比大幅增長，同比持平。

 柳工：首季業(yè)績超預(yù)期 主產(chǎn)品優(yōu)于同行

    今年一季度，柳工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22億元，同比下降10%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.5億元，同比增長8.6%；實(shí)現(xiàn)EPS0.32元，業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期。分析師指出，一季度柳工主要產(chǎn)品銷售好于行業(yè)平均水平。一季度柳工的裝載機(jī)銷售下滑25%，行業(yè)平均下滑37.6%；挖掘機(jī)銷售增長20.3%，行業(yè)平均下滑10.6%；其他產(chǎn)品的銷售情況也大都好于行業(yè)平均水平。3月份，柳工裝載機(jī)的國內(nèi)市場占有率達(dá)到34%，而2008年全年為17%左右，這既顯示了柳工的品牌影響力，又表明柳工一季度的營銷策略卓有成效。

    徐工科技(000425)4月29日晚公布季報(bào)，一季度公司經(jīng)營依然不樂觀，凈利潤虧損860萬元，虧損額同比有所減少，不過比四季度的盈利則環(huán)比倒退了千萬元。報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入7.35億元，同比下降15.87%；實(shí)現(xiàn)凈虧損約860萬元，而上年同期虧損1342萬元，虧損額同比減少約36%，折合每股凈虧損0.016元。

    一季度利潤2.36億 三一重工業(yè)績同比降21.84%

    三一重工2009年1季度實(shí)現(xiàn)主營收入28.47億，同比增長6.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.36億，同比下降21.84%，EPS0.16元，業(yè)績略好于預(yù)期。三一重工在第一季度在收入同比仍有增長的情況下業(yè)績卻出現(xiàn)了20%以上的下降，主要是因?yàn)槿ツ晖诖嬖趨R兌收益等非經(jīng)常性收益項(xiàng)目，剔除匯兌收益、投資虧損等非經(jīng)常性項(xiàng)目的影響，一季度凈利潤同比下降約7%。

    山推股份：一季度業(yè)績好轉(zhuǎn) 當(dāng)前估值偏低

    一季度收入下降4.1%，凈利潤下降50.9%，今年一季度山推股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.6億元，YOY下降4.1%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤8789.59萬元，YOY下降50.9%，單季度ROE為3.1%，較去年下降3.7個(gè)百分點(diǎn)。按照最近總股本計(jì)算EPS為0.12元/股，每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為0.13元/股。相對08年四季度盈利形勢明顯好轉(zhuǎn)雖然山推股份一季度業(yè)績同比仍出現(xiàn)大幅負(fù)增長，但是和08年四季度相比盈利形勢還是出現(xiàn)了明顯好轉(zhuǎn)。一季度公司收入環(huán)比增長16.6%，毛利率和去年四季度保持持平，以至于主業(yè)EBIT環(huán)比增長66.3%，同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失顯著降低，投資收益環(huán)比增長兩倍導(dǎo)致一季度的凈利潤環(huán)比增長近3倍，可見公司主業(yè)盈利和聯(lián)營公司盈利形勢都已明顯好轉(zhuǎn)。

    常林股份一季度凈利潤相比去年同期減少50%

    經(jīng)常林股份財(cái)務(wù)部門測算，預(yù)計(jì)公司2009年1-3月份實(shí)現(xiàn)的凈利潤與去年同期相比減少50％以上，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與去年同期相比減少50％以上（去年同期業(yè)績：凈利潤5200萬元，每股收益0.14元），具體數(shù)據(jù)將在公司2009年第一季度報(bào)告中予以詳細(xì)披露；公司業(yè)績預(yù)計(jì)減少的原因?yàn)楣疽蚝暧^環(huán)境導(dǎo)致的銷售減少，本次所預(yù)計(jì)的業(yè)績未經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)。

    方圓回轉(zhuǎn)支承一季度凈利潤同比減少58.2%

    方圓回轉(zhuǎn)支承一季度凈利潤較上年同期減少58.20%，主要是銷售收入下降，消化上年度相對較高的庫存材料成本以及受到金融危機(jī)影響，需求減少，市場競爭加劇，調(diào)低市場價(jià)格，固定資產(chǎn)增加相應(yīng)折舊費(fèi)等固定費(fèi)用增加等原因?qū)е落N售成本上升、銷售毛利率下降所致。但是縱觀2009年一季度經(jīng)營情況，銷售收入、歸屬于母公司所有者凈利潤2月份與1月份環(huán)比分別增長62.38%、279.46萬元，3月份與2月份環(huán)比分別增長68.22%、184.82%。一季度經(jīng)營情況表明，盡管受金融危機(jī)影響，營業(yè)收入、凈利潤較上年同期都有較大幅度下降，但公司產(chǎn)品產(chǎn)量、銷量以及歸屬于母公司所有者的凈利潤正在逐步回升。

國外工程機(jī)械廠商2009年慘淡開局

    卡特彼勒17年來首次季度虧損 裁員費(fèi)超5億

    全球最大的建筑和采礦設(shè)備制造商--卡特彼勒(Caterpillar)(CAT.N)21日公布17年來首次季度虧損，其中經(jīng)濟(jì)衰退致使公司裁員費(fèi)用超過5億美元。該公司還削減其全年獲利和營收預(yù)估，這打壓其股價(jià)在盤前下跌。卡特彼勒已經(jīng)在過去幾個(gè)月中裁減約2.5萬個(gè)全職和合同員工。該公司第一季錄得1.12億美元的虧損，或每股虧損0.19美元，而上年同期為盈利9.22億美元，或每股盈馀(EPS)為1.45美元。第一季營收銳減22%至92億美元。卡特彼勒稱，當(dāng)前預(yù)計(jì)不計(jì)入重組費(fèi)用的全年EPS為1.25美元，營收為315-385億美元。三個(gè)月前該公司預(yù)估，不計(jì)入重組費(fèi)用的EPS為2.50美元，營收介于360-440億美元之間。

    小松制作所和日立建機(jī)一季度雙雙虧損

    日本建筑機(jī)械生產(chǎn)商小松制作所和日立建機(jī)最近一季報(bào)虧，并預(yù)警稱本會計(jì)年度獲利將大致減半，因全球需求大降。經(jīng)濟(jì)下滑嚴(yán)重打擊建筑和采礦設(shè)備行業(yè)，因房市和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目停滯，采礦企業(yè)取消發(fā)展計(jì)劃，導(dǎo)致挖掘機(jī)、輪式裝載機(jī)和大型卡車的庫存累積。小松制作所公布1-3月季度營運(yùn)虧損482億日元(約合4.98億美元)，該季度是會計(jì)年度最后一季，上年同期為獲利914億日元。日立建機(jī)公布截至3月31日三個(gè)月的營運(yùn)虧損為79億日元，上年同期為獲利375億日元，其預(yù)計(jì)本會計(jì)年度獲利將下降45%至270億日元，日立建機(jī)是日本第二大建筑機(jī)械生產(chǎn)商。

    沃爾沃第一季度凈虧損42.3億瑞典克朗

    沃爾沃4月24日公布財(cái)報(bào)稱第一季度凈虧損42.3億瑞典克朗，同期營運(yùn)虧損為45.3億瑞典克朗，收入年比下降27%至560億瑞典克朗。沃爾沃集團(tuán)首席執(zhí)行官約翰森（Leif Johansson）表示，“第一季度所有市場需求均急速走軟”，并指出該公司現(xiàn)正大幅削減成本以更好地面對更加艱難的市場環(huán)境。沃爾沃稱，第一季度卡車訂單量“繼續(xù)十分疲軟”，第一季度凈訂單量年比下降65%。

    裝載機(jī)一季度產(chǎn)值達(dá)1.2億 斗山再創(chuàng)奇跡

    雖然受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的出口壓力影響，但牟平斗山工程機(jī)械（山東）有限公司危中求機(jī)，今年一季度生產(chǎn)裝載機(jī)600臺，產(chǎn)值達(dá)1.2億元。目前，投資3.2億元的二期項(xiàng)目環(huán)評審批已通過，項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)已辦理完畢，正在進(jìn)行開工前期相關(guān)建設(shè)手續(xù)辦理。目前，二期增資手續(xù)正在準(zhǔn)備辦理，主要開展大型焊接結(jié)構(gòu)件中心和裝載機(jī)測試場建設(shè)。整個(gè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，可年產(chǎn)裝載機(jī)2.5萬臺，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值70億元，稅收6億元。

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