業(yè)內專家普遍認為，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的主要內容非常具有針對性。提升基礎零部件技術水平，建立使用國產首臺（套）裝備風險補償機制以及對部分確有必要進口的關鍵部件及原材料免征關稅和進口環(huán)節(jié)增值稅等都是過去相關行業(yè)和相關企業(yè)一直在建議的，此次終于被決策層所接受，裝備制造行業(yè)將迎來難得的發(fā)展機遇。

　　2月4日，國務院常務會議審議并原則通過了裝備制造業(yè)調整振興規(guī)劃。這份規(guī)劃明確指出，裝備制造業(yè)是為國民經濟各行業(yè)提供技術裝備的戰(zhàn)略性產業(yè)，關聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強、技術資金密集，是產業(yè)升級、技術進步的重要保障和國家綜合實力的集中體現(xiàn)。加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國家重點建設工程，大規(guī)模開展重大技術裝備自主化工作；通過加大技術改造投入，增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產品更新?lián)Q代，促進產業(yè)結構優(yōu)化升級，全面提升產業(yè)競爭力。

　　業(yè)內專家普遍認為，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的主要內容非常具有針對性。提升基礎零部件技術水平，建立使用國產首臺（套）裝備風險補償機制以及對部分確有必要進口的關鍵部件及原材料免征關稅和進口環(huán)節(jié)增值稅等都是過去相關行業(yè)和相關企業(yè)一直在建議的，此次終于被決策層所接受，裝備制造行業(yè)將迎來難得的發(fā)展機遇。

　　零部件制造業(yè)

　　東興證券研究員楊麗萍在接受記者采訪時表示，此次出臺的裝備制造調整振興規(guī)劃可以視為2006年8號文件《國務院關于加快振興裝備制造業(yè)若干意見》的補充和延續(xù)，而8號文件中提到的16大重點產業(yè)，在過去兩年中有的已經獲得了較大的發(fā)展，國產化率持續(xù)提高。但有的行業(yè)部分產品國產化率仍很低，并且在一些國家投資的重點項目中仍然大量進口國外設備，如石化設備等。因此，為改善這種情況，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃中首次將提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產品的技術水平，夯實產業(yè)發(fā)展基礎。楊麗萍預計，一些具體的振興方式和措施將在未來陸續(xù)出臺。石化設備、液壓件、軸承等領域可能獲得較大支持。力源液壓、西北軸承等十余家零部件上市公司將從振興規(guī)劃政策中受益。

　　鐵路設備制造業(yè)

　　中銀國際證券分析師則認為，盡管此次國務院出臺的裝備制造業(yè)振興規(guī)劃看起來沒有特別具體的刺激措施，更多的是方向性和政策性的調整方案，但其中“支持裝備制造骨干企業(yè)進行聯(lián)合重組，發(fā)展具有工程總承包、系統(tǒng)集成、國際貿易和融資能力的大型企業(yè)集團”無疑將為相關上市公司打開想象空間。此外，規(guī)劃中明確提出要有針對性地實現(xiàn)重點裝備產品國產化，考慮到國內加大基礎設施投資的大背景，鐵路設備公司未來可能有較大上升空間，且具有比較明確的盈利增長前景，鐵路設備、電氣設備、機械設備等子行業(yè)的龍頭公司將從中受益。

　　環(huán)保、節(jié)能產業(yè)

　　國泰君安證券研究員張錦燦認為，目前下游需求旺盛的裝備產品主要集中在兩大細分產業(yè)中：一是受益于基建規(guī)模的裝備企業(yè)，二是符合產業(yè)發(fā)展方向的清潔能源、環(huán)保產業(yè)、節(jié)能產業(yè)等專用設備。舉例來看，工程機械設備類中挖掘機、壓路機等機械的需求將大大增加。而對于鐵路建設來說，從事鐵路設備制造的上市公司業(yè)務拓展空間較大。清潔能源方面，未來的水電、風電等清潔能源的投資力度仍然有望持續(xù)增長，從而給水電設備、風電設備等相關上市公司帶來積極的增長預期。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國際金融危機給裝備制造業(yè)帶來沉重打擊。從2008年下半年起，重大裝備和大型機械生產、出口、利潤增速下行明顯加快，其中，中低檔機械產品需求急劇下降。根據(jù)來自工業(yè)和信息化部的最新數(shù)據(jù)，去年規(guī)模以上機械工業(yè)增加值比上年增長17.1％，增速同比回落7個百分點；出口交貨值增長18.4％，回落15.2個百分點。

　　“規(guī)劃中各項政策的落實，不僅有利于化解國際金融危機造成的不利影響，同時有助于實現(xiàn)我國從裝備制造業(yè)大國向裝備制造業(yè)強國的轉變。”英大證券研究所所長李大霄認為，裝備制造上市公司將直接、間接受益于產業(yè)振興規(guī)劃，相關公司的產能和收入水平將加快復蘇。

　　分析師觀點

　　聯(lián)合證券：裝備制造業(yè)振興規(guī)劃對零部件的重視程度空前，基本思路由之前的“發(fā)展主機帶動相關零部件發(fā)展”變?yōu)椤爸鳈C與關鍵零部件共同發(fā)展”。

　　受益主體是零部件企業(yè)，尤其是在技術含量較高、具備較大進口替代空間的關鍵零部件企業(yè)。主機企業(yè)也會間接受益。當前，多個子行業(yè)關鍵零部件進口，主要利潤貢獻給國外企業(yè)，同時生產進度也受制于人，關鍵零部件是主要瓶頸。一旦國內企業(yè)有所突破，主機企業(yè)國產化率將顯著提升，市場競爭力也將顯著增強。

　　具體到行業(yè)公司，兼顧公司估值及基本面情況，建議重點關注：華銳鑄鋼、昆明機床、東力傳動、天地科技、太重股份、中國南車及南車時代電氣。

　　中投證券：去年的“普惠制”扶持政策沒有扭轉紡織行業(yè)的困境，但大型企業(yè)得益不少。大型紡織服裝企業(yè)在科研能力上具有小企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢，在技術改造、提升產品檔次方面，大型紡織服裝企業(yè)更具優(yōu)勢。

　　振興規(guī)劃支持優(yōu)勢企業(yè)技術改造、提高市場競爭力，將使紡織龍頭企業(yè)獲得較好的發(fā)展機遇，“普惠制”扶持政策又使得這些龍頭企業(yè)獲得了較好的生存環(huán)境。因此，在本次金融危機造成的行業(yè)洗牌中，細分龍頭企業(yè)面臨的機遇大于挑戰(zhàn)。投資品種選擇方面，建議投資人關注魯泰A、煙臺氨綸和偉星股份。